【2024年最新版】SES業界のM&Aの市場動向、成功事例や売買戦略を徹底解説

2024年のSES業界におけるM&A動向は、急速に進化するテクノロジーと、それに伴う企業のIT人材ニーズの増加に対応して、ますます活発化しています。
SES企業は、ITインフラ拡大やデジタルトランスフォーメーションの推進を背景に、多くの企業にとって魅力的な買収ターゲットとなっています。

本記事では、SES業界のM&A最新動向や買収のメリットを解説していきます。

2024年SES業界の最新のM&A動向

2024年のSES業界は、テクノロジーの進化と企業のニーズに対応する形で急速に変化しており、M&A（合併・買収）活動も活発化しています。
SES（システムエンジニアリングサービス）業界は、ITインフラの拡大やDXの加速に伴い、企業が求めるIT人材のニーズが増大しており、これにより企業はSES事業者を戦略的に取り込むことで、競争力を強化しようとしています。

業界再編の動き

2024年、SES業界では特に中小規模のSES企業が大手企業に吸収されるケースが目立っています。
人材不足が続く中、優秀な技術者を抱えるSES企業は買収ターゲットとして非常に魅力的です。
特にDXやクラウド、AI、IoTといった成長分野での知見を持つSES企業は高い評価を受けており、大手企業はこれらの技術を内部に取り込むことで、事業拡大や新しいソリューションの提供を目指しています。

海外企業による日本市場への参入

2024年には、海外のテック企業やコンサルティングファームが日本市場に積極的に参入し、SES企業の買収を進めています。
日本のSES企業は、国内市場における強力なネットワークや、高品質なサービス提供力を持っているため、海外企業にとっても非常に魅力的です。
特に、アジア太平洋地域におけるプレゼンスを強化したい企業は、日本市場への足がかりとしてSES企業のM&Aを活用しています。

新しい技術分野の拡大

M&Aのもう一つの背景には、AIやデータサイエンス、サイバーセキュリティなど、新しい技術分野への対応があります。
これらの分野では高度な技術者が求められており、SES企業が提供する専門的な人材サービスが、企業の技術力を大幅に向上させる重要な手段と見なされています。
特に、データ分析や自動化技術に精通したSES企業の需要が高まっており、これらを有する企業がM&Aのターゲットになっています。

M&Aの課題と展望

しかし、SES業界のM&Aには課題も存在します。
買収後の企業文化の統合や、技術者の離職リスク、また買収価格の高騰などが挙げられます。
それでも、デジタル技術の進化が続く中、SES企業の価値は今後も高まり続けると予想されます。
M&Aは、企業が競争力を維持し、顧客に新しい価値を提供するための手段として、ますます重要性を増していくでしょう。

2024年のSES業界のM&A動向は、技術革新とグローバル化が進む中で、さらに活発化すると見られ、今後の展開にも注目が集まります。

SES業界のM&Aのメリット

SES（システムエンジニアリングサービス）業界におけるM&A（合併・買収）は、ITや技術系の企業が事業拡大や競争力強化のために採用する戦略的手法です。この業界特有のニーズやトレンドに応じたM&Aには、以下の3つの大きなメリットがあります。

優秀な技術者の獲得

SES業界においては、優秀な技術者の確保が企業の成長に直結します。
M&Aによって、買収企業は即戦力となるエンジニアや技術者を大量に獲得することが可能です。
特に、AI、クラウド、データサイエンス、サイバーセキュリティなどの高度な技術分野に強みを持つSES企業を買収することで、即座にこれらの技術的優位性を手に入れることができます。

人材不足が深刻なIT業界において、技術者の採用は非常に競争が激しいため、自社で人材を集めるのはコストも時間もかかります。
しかし、M&Aによって優秀な人材を持つ企業を取り込むことで、短期間で質の高い技術者を自社のリソースとして活用でき、即座にプロジェクトに着手することができます。
また、新しい技術や専門分野の知識を内部に取り込むことで、企業全体の技術力が向上し、顧客へのサービス提供力が強化されるというメリットもあります。

新しい市場の獲得

SES企業を買収することで、新しい市場や顧客基盤を迅速に獲得することができます。
特に地域的な拡大を目指している企業にとって、他の地域に拠点を持つSES企業を買収することは、すでにその地域で確立された顧客関係や信頼を引き継ぐことができるため、大きなメリットとなります。

また、特定の業界に特化したSES企業を買収することで、その業界の専門知識を得ることができ、既存の事業ポートフォリオを強化することができます。
例えば、金融業界向けのソリューションに強いSES企業を買収することで、金融分野でのビジネス展開が加速し、シェア拡大を図ることができます。
このように、買収先企業の市場や顧客基盤を活用することで、新たな成長機会を迅速に開拓できるのです。

競争力強化

SES業界では、競争が激化する中で他社との差別化が非常に重要です。
M&Aを通じて競争力のある企業を取り込むことで、自社の競争力を強化できます。
特に同業他社との合併や買収は、競争相手を減らしつつ、市場でのプレゼンスを拡大する効果があります。
また、重複する事業やリソースを統合することで、運営コストの削減や効率化が図れます。

さらに、買収したSES企業が持つ特定の技術やノウハウを自社のサービスに組み込むことで、より広範囲なソリューションを提供できるようになり、顧客に対する付加価値が向上します。
これにより、他社と差別化しやすくなり、価格競争に巻き込まれにくいビジネスモデルを構築できるのです。
また、SES企業が持つ顧客サポートやプロジェクト管理のスキルを取り込むことで、全体的な運営効率が向上し、企業の持続的な成長を支える土台となります。

SES業界におけるM&Aは、単に企業規模を拡大するだけでなく、優秀な人材や専門知識の獲得、新しい市場や顧客基盤の開拓、競争力強化と経営資源の最適化といった多くのメリットをもたらします。特に、IT業界の急速な技術変化に対応するため、企業はこれらのM&Aを積極的に活用し、自社の成長を加速させる手段として取り入れるべきです。

SES業界のM&Aのデメリット

SES（システムエンジニアリングサービス）業界におけるM&A（合併・買収）は、企業の成長や競争力向上のための重要な手段ですが、メリットだけでなく、いくつかのデメリットも存在します。
特にSES業界特有の課題があるため、慎重な計画と対策が求められます。
以下に、SES業界のM&Aにおける3つの主要なデメリットを紹介します。

企業文化の統合の難しさ

M&Aにおける最も一般的な課題の一つが、異なる企業文化の統合です。
SES業界では、技術者が主体となる企業が多く、それぞれの企業が独自の文化や働き方を持っています。
買収側と買収される側の文化が大きく異なる場合、その違いを埋めることは非常に困難であり、結果として従業員の士気が低下し、生産性が落ちるリスクがあります。

特に、SES企業は技術者の個々のスキルや働き方が業務に大きく影響するため、買収後に技術者が適応できない場合や、不満を抱いて退職してしまうことがあります。
技術者の離職はSES企業にとって致命的な打撃となるため、企業文化の統合には慎重な対応が求められます。
文化の違いを過小評価したままM&Aを進めると、買収の成果を十分に享受できない可能性が高まります。

技術者の離職リスク

SES業界では、技術者の能力が企業の競争力を大きく左右しますが、M&A後に技術者が離職してしまうリスクは非常に高いです。
特に、買収後の待遇や労働環境の変化、企業文化の違い、将来への不安が原因となり、技術者が転職を選択することがあります。
M&Aの目的の一つである人材の獲得が失敗に終わると、期待していた事業の成長や技術的な優位性が得られず、投資回収が難しくなります。

SES業界では、技術者が専門知識を持ち、他社からも引く手あまたであるため、離職のリスクは他の業界よりも高い傾向にあります。
買収後に技術者が流出してしまうと、SES企業が持つ強みが失われ、買収のメリットが減少する可能性があるため、離職を防ぐための施策が重要です。
これには、買収後のキャリアパスの提示や適切な報酬制度の維持、働きやすい環境の提供が含まれます。

投資回収の不確実性

SES業界では、特に成長分野であるAI、クラウド、データ分析などの技術を持つ企業の買収コストが非常に高額になる傾向があります。
こうした企業は市場で高く評価されており、競争も激しいため、買収額が急騰することがあります。
過剰な買収コストを支払ってしまうと、投資回収が難しくなり、期待した収益を上げられないリスクが生じます。

さらに、SES業界は技術の進化が速いため、買収後に技術や市場のトレンドが変わる可能性があります。
その結果、買収した企業の技術やサービスが急速に陳腐化してしまうリスクがあり、これが投資回収の不確実性を高めます。
また、顧客基盤や技術力がしっかりと活用できなければ、M&Aによって得られるはずだったシナジー効果も実現できず、事業が停滞することも考えられます。

このような状況を避けるためには、事前のデューデリジェンスを徹底し、買収対象企業の実際の価値や将来の成長可能性を正確に評価することが不可欠です。
しかし、技術の変化が激しいSES業界においては、将来の予測が難しいため、買収後に見込み通りの成果を上げられないリスクは常に存在します。

SES業界のM&Aには、優秀な人材や技術を迅速に獲得するメリットがある一方で、企業文化の統合の難しさ、技術者の離職リスク、そして高額な買収コストと投資回収の不確実性というデメリットも伴います。
これらのデメリットを軽減するためには、事前の計画と戦略的なアプローチが必要であり、買収後の統合プロセスにも細心の注意を払うことが重要です。

SES業界のM&Aの売却価格相場

2024年のSES（システムエンジニアリングサービス）業界におけるM&A（合併・買収）の動向は、IT人材の需要増大とともに活発化していますが、SES企業の売却価格相場は複数の要因によって大きく変動します。
SES業界は技術の進化が速く、専門性の高い人材を抱える企業の価値は高まっており、売却価格の設定には多角的な視点が求められます。
ここでは、SES業界における売却価格の相場やその影響要因について解説します。

売却価格の算出基準

SES企業の売却価格は、一般的には「EBITDA倍率」または「売上高倍率」に基づいて算出されます。
EBITDA（利息・税金・減価償却前利益）は、企業の収益性を示す指標であり、M&Aにおける価格決定において広く使われる手法です。
SES業界では、一般的なEBITDA倍率は4倍から8倍程度とされており、企業の成長性や利益率、保有する技術者の質や数によって異なります。

もう一つの基準となる売上高倍率は、特に収益性がまだ安定していない企業に対して適用されることが多いです。
SES企業の売上高倍率は1倍から3倍程度が一般的です。
これは、SES企業が提供するサービスの規模や業界の特定分野への依存度、将来的な成長見込みに基づいて変動します。
たとえば、AIやデータサイエンス、クラウドサービスに強みを持つSES企業は、市場での競争力が高く、通常より高い倍率で評価される傾向にあります。

技術力と専門分野の影響

SES企業の売却価格に大きな影響を与える要因の一つは、企業が持つ技術力とその専門分野です。
特に、クラウド、AI、IoT、サイバーセキュリティなど、現在のIT市場で需要が急速に拡大している分野に強みを持つ企業は、高い評価を受ける傾向があります。
これらの技術分野は成長市場とされており、SES企業がその分野で高い専門性を持っている場合、買い手はその技術を即座に自社に取り込むことができるため、売却価格が上昇します。

例えば、AIやデータサイエンスに特化したSES企業の場合、これらの技術は他の企業にとっても価値が高く、売却価格が通常のSES企業よりも高くなる可能性があります。
また、特定の業界（金融、ヘルスケア、製造業など）に強いSES企業も、業界に特化した知識やネットワークを持つことが評価され、売却価格が高くなることがあります。

規模と収益性の影響

SES企業の規模や収益性も、売却価格に大きく影響を与えます。
大規模なSES企業であれば、安定した売上と利益を確保しているため、買い手にとってリスクが低く、その分、売却価格は高く設定されることが一般的です。
反対に、小規模なSES企業は、収益の変動が大きくなる可能性があり、リスクが高いため、売却価格が低くなる傾向にあります。

しかし、小規模であっても、特定のニッチ分野で非常に強力な技術力を持っている場合や、特定のクライアントに対して独自のサービスを提供している場合、規模以上の高い評価を受けることがあります。
特に、プロジェクトベースで利益を上げている企業は、そのプロジェクトが終了した後の売上が不透明になるため、慎重な評価が求められます。

従業員の質

SES業界における最大の資産は、技術者である従業員です。
そのため、売却価格は従業員の質や安定性にも大きく影響を受けます。
SES企業の価値は、いかに優秀で経験豊富な技術者を抱えているか、またその技術者がどれだけ安定して働き続けるかによって決まります。

特に、M&A後に技術者が離職するリスクがある場合、買い手はそのリスクを反映させた価格設定を行います。
そのため、従業員の満足度や離職率が低く、技術者が長期間働き続けることが期待できる企業は、買い手にとって魅力的であり、売却価格も高くなります。

市場動向と競争環境

SES業界全体の市場動向や競争環境も、売却価格に影響を与える要因です。
IT市場の需要が急激に高まる一方で、SES企業の数が増加し、競争が激化しています。
そのため、競争力のあるSES企業は高く評価され、買収される可能性が高まります。
一方で、競争力が低い企業は、売却価格が抑えられることが多く、場合によっては買い手が見つからないこともあります。

SES業界のM&Aにおける売却価格相場は、成長分野に強みを持つ企業や、優秀な技術者を多く抱える企業は高い評価を受け、売却価格も高くなる傾向があります。
しかし、買収後のリスクや技術者の離職リスクなども考慮されるため、事前の準備と評価が重要です。

SES業界のM&Aのおすすめ相談先

SES業界におけるM&Aを成功させるためには、適切な専門家のサポートを受けることが重要です。
ここでは、M&AプラットフォームとM&A仲介会社の2つの相談先を紹介します。

M&Aプラットフォーム

M&Aプラットフォームは、売り手と買い手を直接マッチングさせるオンラインサービスです。
SES業界のように専門性が高く、ニッチな分野でも利用しやすく、スピーディーに相手を見つけられる点が魅力です。
登録企業が豊富で、双方にとって最適な条件を簡単に検索できるため、迅速な取引が可能です。費用も比較的抑えられ、特に中小SES企業におすすめです。

M&A仲介

M&A仲介会社は、売り手と買い手の間に立って交渉をサポートするプロフェッショナルです。
SES業界に精通した仲介会社を利用することで、専門的なアドバイスや交渉力を活かし、より有利な条件で取引を進めることが可能です。
また、デューデリジェンスのサポートや法的手続きの調整も行ってくれるため、複雑なM&Aプロセスにおいて安心感があります。

両方の選択肢を検討し、企業のニーズに合った相談先を選ぶことが成功の鍵となります。

SES業界のM&A成功への3つのポイント

SES業界におけるM&Aは、事業拡大や技術力の強化に有効な手段ですが、成功させるためにはいくつかの重要なポイントがあります。
以下に、SES業界でのM&A成功のための3つのポイントを紹介します。

徹底したデューデリジェンス

SES業界では、技術者の質や保有する技術、顧客基盤が企業の価値を大きく左右します。
そのため、M&Aを検討する際には、ターゲット企業の技術力やプロジェクトの安定性、顧客との関係性を徹底的に調査するデューデリジェンスが不可欠です。
特に、買収後に想定外の問題が発生しないよう、リスクを事前に把握しておくことが重要です。

文化と組織の統合計画

M&Aが成功するかどうかは、企業文化や組織の統合がスムーズに行われるかに大きく依存します。
SES業界では、企業ごとに異なる文化や働き方が存在するため、買収後の文化融合に失敗すると、技術者の離職や生産性の低下を招くリスクがあります。
統合計画を事前に策定し、双方の文化や価値観を尊重しながら、スムーズな移行を目指すことが成功の鍵です。

技術者の離職防止策

SES業界の最大の資産は技術者です。
M&A後に優秀な技術者が離職してしまうと、買収の目的が達成できず、企業価値が低下する可能性があります。
そのため、技術者が安心して働き続けられる環境を提供することが重要です。
適切なキャリアパスの提示や、M&A後の待遇維持、企業文化の適応支援など、技術者の離職を防ぐための具体的な対策を講じる必要があります。

これらのポイントを押さえることで、SES業界でのM&Aを成功に導くことができるでしょう。

<まとめ>
2024年のSES業界のM&Aは、IT技術の進化や人材不足の課題を背景に活発化しています。
特に優れた技術者を抱えるSES企業が高く評価され、成長分野への即戦力として注目されています。
買収のメリットは、新技術の迅速な取り込みや市場拡大ですが、企業文化の統合や技術者の離職リスク、投資回収の不確実性といった課題も存在します。
そのため、M&Aの成功には、これらのリスクを軽減するための計画と対策が不可欠です。

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代表取締役社長 瀧田 雄介

株式会社M&Aナビ 代表取締役社長。
大手ソフトウェアベンダー、M&Aナビの前身となるM&A仲介会社を経て2021年2月より現職。後継者不在による黒字廃業ゼロを目指し、全国の金融機関 を中心にM&A支援機関と提携しながら後継者不在問題の解決に取り組む。著書に『中小企業向け 会社を守る事業承継(アルク)』