【2024年最新版】フィットネス（スポーツジム）のM&Aの市場動向、成功事例や売買戦略を徹底解説

2024年のフィットネス業界では、M&Aが引き続き盛んに行われ、企業間の合併や買収が業界全体の成長に寄与しています。
特にデジタルフィットネスやオンデマンドサービスの人気が高まる中、従来のジムとテクノロジー企業の統合が進んでいます。
このトレンドはCOVID-19の影響を受けた消費者のライフスタイルの変化に対応するため、よりパーソナライズされたフィットネス体験を提供する企業の需要が増していることを反映しています。

2024年のフィットネス業界におけるM&A動向

2024年のフィットネス業界では、引き続きM&A（合併・買収）が活発に行われており、その背景には業界全体の進化と成長があります。
特に、COVID-19パンデミックの影響を受けた消費者のライフスタイルの変化に対応するため、多くの企業がデジタルフィットネスやオンデマンドサービスに注力している。これに伴い、オンラインフィットネスプラットフォームやテクノロジー企業の買収が増加している点が顕著です。

まず、2024年の特徴として挙げられるのが、ハイブリッドモデルの強化を目指した企業間のM&Aです。
従来型のスポーツジム運営会社は、オンラインクラスやアプリベースのトレーニングサービスを提供するテック企業との統合を進めている。これにより、フィットネスの提供方法が多様化し、顧客体験をよりパーソナライズされたものに進化させることが可能となっています。

また、大手フィットネスチェーンによる市場拡大のための買収も引き続き活発で、特に地域に根ざした小規模なジムやブティックスタジオの買収が目立っており、大手企業はこれにより市場シェアを拡大しています。
同時に、差別化されたトレーニングプログラムや独自のコミュニティを持つブティックスタジオは、ユニークな顧客層をターゲットにする戦略的資産として評価されています。

M&Aによって多様なフィットネスソリューションを提供する企業も増えており、たとえば、フィットネスだけでなく、リカバリーやメンタルウェルネスなどの分野にも進出し、総合的な健康管理をサポートする企業が増加しています。
このトレンドは、単なる身体的な運動だけでなく、包括的な健康維持に関心を寄せる消費者のニーズを反映しています。

全体として、2024年のフィットネス業界におけるM&Aの動向は、テクノロジーの進化、ハイブリッドモデルの拡大、ESGの重要性、そして健康意識の多様化という複数のトレンドに支えられています。

フィットネス（スポーツジム）のM&Aのメリット

フィットネス業界におけるM&A（合併・買収）は、企業の成長戦略として重要な役割を果たしており、多くのメリットを企業にもたらしています。
以下に、フィットネス業界でM&Aがもたらす主な3つのメリットを解説します。

規模の経済を活用したコスト効率の向上

フィットネス業界でのM&Aの最大のメリットの一つは、規模の経済を活用することでコスト効率を向上させることです。
M&Aによって複数のジムやフィットネス施設が統合されることで、設備の購入やメンテナンス、サプライチェーンの統合が可能になります。
たとえば、同じメーカーから大量の器具を購入することで、より有利な取引条件を得ることができ、コスト削減につながります。また、マーケティングや広告費用の削減、会員管理や財務システムの統合によって、管理コストも削減されることがあります。

さらに、フィットネス施設の統合により、人材の効率的な配置が可能になり、オペレーションコストも削減できます。
これにより、フィットネス企業は利益率の向上を実現し、収益性の高いビジネス運営を進めることができます。

顧客基盤の強化

フィットネス業界でのM&Aのもう一つの大きなメリットは、市場シェアの拡大と顧客基盤の強化です。
M&Aにより、企業は新しい地域や市場に迅速に進出することが可能になります。
特に、異なる地域に展開する企業同士が合併することで、地理的な範囲が広がり、多様な顧客層にリーチできるようになります。

例えば、大手フィットネスチェーンが地域密着型のブティックスタジオを買収することで、その地域の特定のニーズに応じたサービスを提供でき、既存の顧客基盤を拡大できます。
また、買収によって競合他社の顧客を取り込むことで、競争力を強化し、市場での存在感を高めることが可能です。

さらに、ブティックスタジオや特化型のジムを買収することで、企業は提供するサービスの幅を広げ、顧客に対してより多様なフィットネスオプションを提供できます。
これにより、競争優位性が高まり、既存顧客の離脱を防ぎ、新規顧客を獲得する機会が増加します。

サービスの強化

フィットネス業界におけるM&Aは、イノベーションを促進し、サービスの強化を実現する点でもメリットがあります。
特に、テクノロジー企業やフィットネステックプラットフォームとの統合は、業界に革新をもたらす重要な要素となっています。

例えば、従来のジム運営会社がオンラインフィットネスプラットフォームを買収することで、デジタルサービスの提供が強化されます。
これにより、顧客は自宅や外出先でもフィットネスプログラムを利用でき、利便性が向上します。また、ウェアラブルデバイスやAIによるパーソナルトレーニングの導入により、顧客体験の質が向上し、個別にカスタマイズされたトレーニングが提供可能になります。

さらに、M&Aによって異なる企業文化や知識が融合することで、新たなアイデアやサービスが生まれやすくなります。
これにより、顧客満足度が向上し、競争力を高めることができるだけでなく、業界全体の成長を促進することが期待されます。

総じて、フィットネス業界でのM&Aは、複数のメリットを提供し、企業の競争力と成長を支える重要な戦略的手段となっています。
これらのメリットは、激しい競争が繰り広げられるフィットネス業界において、持続的な成功を追求する上で非常に重要な要素です。

フィットネス（スポーツジム）のM&Aのデメリット

フィットネス業界におけるM&A（合併・買収）は、多くのメリットをもたらす一方で、企業にとってリスクやデメリットも伴います。
以下に、フィットネス業界におけるM&Aの主な3つのデメリットを解説します。

文化の違いによる統合の難しさ

フィットネス業界において、M&Aのデメリットとして最も顕著なのが、企業文化の違いによる統合の難しさです。
特に、従来のスポーツジムとブティックスタジオ、またはデジタルフィットネス企業など、異なる業態の企業を統合する場合、それぞれの企業が持つ文化や価値観が異なることが多く、これがM&Aの成功を阻む大きな要因となることがあります。

企業文化の統合に失敗すると、従業員の士気が低下し、生産性が悪化することがあります。
従業員が新しい体制に適応できなかったり、従来の業務プロセスが変わることで、混乱が生じる可能性も高いです。
また、顧客との接触面においても、一貫性が失われ、顧客サービスの質が低下するリスクがあります。
これにより、従業員の離職率が上昇したり、顧客が離れてしまうことにもつながります。

財務リスクの増大

M&Aは通常、大規模な投資を伴うため、財務リスクと投資負担の増大がデメリットとして挙げられます。
フィットネス業界では、ジムやフィットネス施設の買収には多額の資金が必要となるだけでなく、統合後に施設の改善や設備の更新、新しいテクノロジーの導入などに追加の投資が必要になることがあります。

また、期待したシナジー効果が得られなかった場合、投資回収に時間がかかるか、場合によっては損失が発生することもあります。
特に、市場の需要が予測よりも低迷したり、競合が激化することで、収益性が悪化するリスクが高まります。また、M&Aに伴うデューデリジェンスが不十分であった場合、買収後に予期せぬ負債や法的問題が発生することもあり、これが財務リスクを増大させる要因となることもあります。

財務リスクが高まると、企業のキャッシュフローが圧迫され、新規事業やマーケティング活動に資金を回せなくなる可能性があるため、長期的な成長戦略にも悪影響を及ぼすことがあります。

顧客離れのリスク

M&Aによってブランド価値の低下と顧客離れのリスクが生じることも大きなデメリットです。
フィットネス業界では、特にブティックスタジオや地域密着型のジムは、独自のブランドイメージや顧客との強い関係性を築いていることが多く、買収後にそのイメージが変わることで、顧客が離れてしまう可能性があります。

例えば、大手フィットネスチェーンが地域密着型のブティックジムを買収した場合、ブランドの統一を図ろうとすることで、買収前の独自性やパーソナルなサービスが失われるリスクがあります。
顧客が大手チェーンの画一的なサービスに満足しない場合、競合他社に流れてしまうこともあり、結果的に顧客基盤の縮小につながることがあります。

さらに、既存の顧客がフィットネス施設に求めるニーズや期待がM&A後に変化することで、不満を抱く可能性もあります。
サービスの内容や施設の使い勝手が変わったり、会員料金の変更が行われた場合、特に長年通っている顧客にとっては不快な体験となり、結果的に会員離れを招く要因となり得ます。

フィットネス業界でのM&Aは、企業にとって成長を促進する一方で、複数のデメリットを伴います。
これらのリスクを十分に認識し、慎重に計画を立てることが、成功するM&Aにとって不可欠です。

フィットネス（スポーツジム）のM&Aの売却価格相場

フィットネス業界、特にスポーツジムやブティックスタジオの売却において、M&Aの価格相場はさまざまな要因によって決定されます。
これには、事業規模、地域、財務状況、顧客基盤、設備の質、競合状況、そして市場の需要などが含まれます。2024年現在、フィットネス業界のM&Aは引き続き活発であり、パンデミック後のフィットネスブームやデジタルフィットネスの台頭が売却価格に影響を与えています。

売却価格の決定要因

フィットネスジムのM&Aにおける売却価格は、一般的にいくつかの重要な要素によって評価されます。
最も基本的な指標として、企業価値（EV：Enterprise Value）を決定するためのEBITDA倍率が用いられます。EBITDA（利払い前・税引前・減価償却前利益）は、フィットネスジムのキャッシュフローの健全性を示す指標であり、多くの投資家や買い手が重視する要素です。
フィットネス業界の平均的なEBITDA倍率は、おおむね4倍から8倍の範囲内で推移しています。これは、業界の成長見通しやジムの規模、収益性、特化型サービスによって変動します。

特に、デジタルフィットネスやオンデマンドサービスを提供している企業は、成長性が高く評価される傾向にあり、EBITDA倍率が8倍を超えることもあります。
一方、従来型のフィットネスジムや小規模なブティックスタジオは、EBITDA倍率が4倍前後で取引されることが多く、特に地方に根ざした小規模施設では、収益性が低いこともあり価格は抑えられる傾向があります。

地域と市場の影響

売却価格は地域や市場の状況にも大きく依存します。
例えば、都市部に位置するフィットネスジムは、人口が多く、顧客の経済力が高いことから、売却価格が高くなる傾向があります。
特に、ニューヨークやロサンゼルス、東京、ロンドンなどの主要都市では、競争が激化している一方で、需要も強いため、売却価格が高額になることが一般的です。

一方、地方や人口密度の低い地域では、競争が少ない反面、需要も限られているため、価格が低くなる傾向にあります。
また、その地域の経済状況やフィットネスに対する需要の変化も価格に影響します。
例えば、特定の地域で健康志向が強まっている場合や、ブティック型のパーソナルトレーニングやヨガスタジオなどが人気を集めている場合、その地域でのジムの価値が相対的に上昇する可能性があります。

ブティックスタジオと従来型ジムの価格差

フィットネス業界では、従来型のスポーツジムとブティックスタジオの価格には大きな差が見られることが多いです。
ブティックスタジオは、ヨガ、ピラティス、サイクルスタジオ、クロスフィットなど、特定のサービスに特化しているため、ユニークな顧客基盤を持ち、ブランド価値が高く評価されることが多いです。
特に、強いコミュニティや顧客ロイヤルティを築いているスタジオは、M&A市場で高値がつくことがあります。ブティックスタジオの売却価格は、年間収益の1.5倍から3倍程度が一般的で、成長性やブランド力によってはさらに高く評価されることもあります。

一方、従来型のスポーツジムは、大規模で多機能な施設が特徴であり、会員数が多い場合でも、価格は設備の状態や収益性、地域競合の状況に依存します。
多くの場合、従来型のジムの売却価格は年間収益の1倍から1.5倍程度が目安とされることが多く、ブティックスタジオと比べるとやや低めの評価を受けることがあります。しかし、規模が大きく、安定した会員基盤を持つジムは、安定収益が見込めるため、長期的な投資先として評価されることがあります。

ESG要因の影響

近年では、ESG（環境・社会・ガバナンス）要因もフィットネス業界におけるM&Aの売却価格に影響を与えています。
持続可能なビジネスモデルを追求し、エコフレンドリーな設備やエネルギー効率の高い施設を備えたジムは、投資家や買い手から高い評価を受ける傾向にあります。これにより、ESG要素を取り入れたフィットネス事業は、売却価格が上昇する可能性があります。

全体として、フィットネス業界におけるM&Aの売却価格相場は、多くの要因に影響されますが、収益性、成長性、地域市場の状況、特化型サービスの有無、そしてESG要因が大きな役割を果たしています。
特にブティックスタジオはそのユニークさや顧客ロイヤルティによって高額で取引されることが多く、従来型ジムも安定した収益を見込める場合は投資家にとって魅力的な対象となります。
価格を正確に見積もるためには、各施設の財務状況や市場動向をしっかりと把握し、専門的なアドバイザーの助けを借りることが重要です。

フィットネス（スポーツジム）のM&Aのおすすめ相談先

フィットネス（スポーツジム）のM&Aのおすすめ相談先
フィットネス業界におけるM&Aを成功させるためには、適切な専門家に相談することが重要です。以下は、フィットネスジムのM&Aを検討する際におすすめの相談先です。

M&Aプラットフォーム

M&Aプラットフォームは、売り手と買い手をつなげるオンラインサービスです。
多くの案件が掲載されており、フィットネス業界に特化した案件を検索できるため、迅速かつ効率的に売却先や買収先を見つけることができます。
また、プラットフォーム内での初期交渉も容易に進められ、匿名での取引も可能なため、機密性が求められるM&Aでも安心です。

M&A仲介

M&A仲介会社は、売手と買手の間に入り、適切な企業価値評価、交渉、契約手続きまで全てをサポートします。
また、豊富なネットワークを持っているため、条件に合った最適な買い手や売り手を見つけやすいのが特徴です。
特に、複雑な取引や高額の案件を扱う場合、仲介会社の専門知識は非常に頼りになります。

フィットネス業界の特性に合ったM&Aを成功させるためには、これらの専門家に相談することが鍵となります。

フィットネス（スポーツジム）のM&A成功への3つのポイント

フィットネス業界におけるM&Aを成功させるためには、慎重な準備と適切な戦略が不可欠です。
特に、スポーツジムやフィットネススタジオの買収や売却をスムーズに進めるには、次の3つのポイントに注意することが重要です。

企業価値の正確な評価

M&Aの成功には、売却側も買収側も、フィットネスジムの正確な企業価値評価が必要です。
設備の状態、顧客基盤、収益性、競合状況、さらには立地条件など、多くの要因が価格に影響を与えます。
特に、ジムの持つブランド力や地域密着型の特性が重要な評価要素になるため、専門的なアドバイザーやコンサルタントを活用して正しい価値を見積もることが大切です。

従業員のケア

M&A後の企業文化の統合は成功のカギを握ります。
従業員が新しい経営体制や方針に適応できるよう、適切なコミュニケーションとサポートを提供することが重要です。
特に、ジムではトレーナーやスタッフの働きやすさが顧客体験に直結するため、従業員のモチベーションやスムーズな業務の移行を優先しましょう。

顧客ロイヤルティの維持

フィットネスジムの強みは、顧客との信頼関係にあります。
M&Aによる変化が顧客体験に悪影響を与えないよう、サービスや料金体系の変更に慎重を期し、顧客ロイヤルティを維持することが重要です。
特に、ブティックスタジオやパーソナルトレーニングジムでは、顧客の期待に応える一貫したサービスが求められます。

これらのポイントを押さえることで、フィットネス業界でのM&Aを成功に導き、事業の成長を加速させることができます。

まとめ

2024年のフィットネス業界では、テクノロジーの進化、ハイブリッドモデルの拡大、ESGの重要性、健康意識の多様化に支えられてM&Aが活発化しています。
企業間のM&Aには、規模の経済によるコスト削減、顧客基盤の拡大、サービスの強化というメリットがありますが、文化の違いによる統合の難しさや財務リスク、顧客離れなどのデメリットも存在します。
また、売却価格は市場や地域、特化型サービス、ESG要素に左右され、ブティックスタジオは特に高く評価される傾向にあります。

これらのポイントを押さえ、戦略的にアプローチすることで、持続的な成長と競争力の強化が期待できます。
M&Aをご検討の方はぜひM&Aナビに一度ご相談ください。

代表取締役社長 瀧田 雄介

株式会社M&Aナビ 代表取締役社長。
大手ソフトウェアベンダー、M&Aナビの前身となるM&A仲介会社を経て2021年2月より現職。後継者不在による黒字廃業ゼロを目指し、全国の金融機関 を中心にM&A支援機関と提携しながら後継者不在問題の解決に取り組む。著書に『中小企業向け 会社を守る事業承継(アルク)』