M&Aかかる費用はいくら？費用の種類や相場、安く抑える方法を解説！

M&Aを成功させるには、適切な費用の理解と戦略的な仲介会社の活用が不可欠です。
本記事では、M&Aのプロセスにかかる費用の種類や相場、仲介会社の役割と報酬の理由、さらにはコスト削減のための実践的な方法について詳しく解説します。
M&Aに取り組む企業にとって、これらの知識は意思決定をサポートし、効率的かつ効果的な取引実現の手助けとなるでしょう。

M&Aにかかる費用の種類とその相場

M&Aにかかる費用は、一般的に以下のような種類に分類されます。それぞれの費用には相場があり、事案によって異なるものの、ある程度の目安を把握しておくことが重要です。本記事では、M&Aにおける主な費用の種類とその相場について解説します。

アドバイザリー費用

M&Aの実施にあたり、専門知識を持つアドバイザーを活用することは非常に重要です。
M&Aアドバイザーは、案件の初期段階からクロージングまでのサポートを提供し、ターゲット企業の評価や交渉を行います。

アドバイザリー費用は、取引額に応じて異なりますが、通常は数百万円から数千万円、もしくは取引額の2～5%が一般的です。
具体的には、数千万円規模の小規模な案件では200～500万円、中規模以上の案件では500万円以上が目安となります。

デューデリジェンス費用

デューデリジェンス（DD）は、買収対象企業の財務、法務、ビジネス面でのリスクや価値を詳細に調査するプロセスです。
財務、法務、税務の各分野で専門家を雇い、問題点を確認することが求められます。

デューデリジェンスの費用は、依頼する調査の範囲や規模によって異なりますが、財務や法務、税務それぞれについて数百万円が目安です。
全体では合計1000万円程度に達することもあります。

法務関連費用

M&Aには契約書の作成や交渉が伴います。
これには弁護士の関与が不可欠で、法的なリスクを回避するためにも法務費用が発生します。
契約書作成、法的リスクの評価など、多岐にわたるサポートが提供されます。

法務費用は一般的に数十万～数百万円です。
契約内容の複雑さや紛争リスクによって費用は増加し、特にクロスボーダー案件では数百万円に達することがあります。

税務関連費用

M&Aに伴い、税務上の最適化やリスクの評価も必要です。
税務顧問や税理士によるアドバイスは、税務上の問題を回避し、買収後の経済効果を高めるために重要です。

税務関連費用は、税理士や税務コンサルタントに支払う形で発生し、50万～数百万円程度が目安です。
大規模な案件や税務上の複雑な構造を伴う場合は費用が増えることもあります。

登記・許認可費用

M&Aの成立後、法人の登記や事業の許認可手続きが必要です。
これは特に買収後の組織再編や、許認可が必要な業種の場合に発生する費用です。

登記費用は数十万～100万円程度です。
事業許認可が必要な場合はさらに数十万～数百万円が加算される可能性があります。

その他の費用

M&Aには、その他にも会議費用、移動費、経費など、各種費用が発生します。
これらは事案の進行状況や規模により変動します。

総合的な費用目安

M&Aにかかる費用の総額は、事案の規模によって異なりますが、小規模な案件で500万～1000万円、中規模以上では1000万円以上が目安です。
大規模案件やクロスボーダー案件の場合は、費用がさらに膨らむことが予想されます。

M&Aを計画する際には、これらの費用を見積もりに含め、スムーズな実行を目指すことが重要です。

M&A仲介会社の報酬が高い理由

M&A仲介会社の報酬が高額になる背景には、専門的な知識やリソース、リスクを負う立場などが関係しています。
ここでは、M&A仲介会社の報酬が高いとされる理由について詳しく解説します。

専門的なノウハウと経験

M&Aは複雑な取引であり、専門的な知識と経験が求められます。
適切なターゲット企業の発掘、精緻な企業価値評価、交渉力、法律や税務に関する知識など、さまざまな専門スキルが必要です。
仲介会社はこれらのスキルを駆使して買収または売却の成功率を高めます。
特に企業価値の評価は、双方が納得できる価格での合意を目指すために重要な役割を果たし、誤れば大きな損失が発生するため、専門家の関与が不可欠です。

ネットワークと市場データの提供

仲介会社は、幅広いネットワークと市場データを活用し、適切なマッチングを行います。
M&Aのターゲット企業を見つけ出すためには、信頼できる情報源や幅広い人脈が役立ちます。
また、仲介会社が所有する市場データや業界動向、過去の取引事例に基づく分析は、交渉の場面で説得力を持つ根拠となり、売り手と買い手双方の期待値に応じた提案が可能です。
こうした広範なリサーチやデータの収集・分析が成功を導くため、高額な報酬に反映されます。

取引の成否に直結するリスクの負担

M&Aは多くの場合、失敗すれば仲介会社の収入にならない「成功報酬型」となるため、仲介会社はリスクを抱えています。
案件に対して多くのリソースを投入し、買い手・売り手の双方の意向を調整しつつも、成約しなければ報酬を得られない仕組みが一般的です。
このため、案件に注ぐ努力とリソースを考慮して成功報酬率が高く設定されています。

時間とリソースの大規模な投入

M&Aのプロセスには、多くの時間とリソースが投入されます。
案件の成立までには、企業調査、財務分析、契約書の作成、交渉の進行など、長期的なサポートが必要です。
M&Aがスムーズに完了するまでの期間は、短くても数ヶ月、長ければ1年以上かかることも珍しくありません。
この長期間にわたるサポートと、高度なサービス提供が報酬に反映される要因の一つです。

高い成果報酬率の設定

一般的にM&A仲介会社の報酬は、取引額の3～5%程度に設定されています。
これには、仲介会社が得るべき利益やリスクに加え、各種サービスに対する対価が含まれています。
特に中小企業のM&Aでは、案件が少ない分、成功報酬率がやや高めに設定されることもあります。これは、数少ない案件で収益を上げるための調整でもあります。

M&A仲介会社の報酬が高い理由は、専門知識の提供、幅広いネットワークの活用、リスク負担、長期間にわたるサポートといった価値に基づいています。
複雑でリスクを伴うM&Aプロジェクトを成功に導くためには、こうした報酬が必要不可欠だといえるでしょう。

M&A仲介会社を利用するメリット・デメリット

M&A仲介会社を利用することには、多くのメリットとデメリットがあります。
M&Aを検討する企業にとって、仲介会社の活用が最適かどうかを判断するためには、その利点とリスクを理解することが重要です。

M&A仲介会社を利用するメリット

専門的な知識と経験の活用

M&A仲介会社には、M&Aに精通した専門家が在籍しており、複雑なプロセスをスムーズに進めるための知識と経験が豊富です。
企業の財務状況や事業の強み・弱みを客観的に分析し、適切なアドバイスを提供するため、企業の現状に応じた適切な判断が可能になります。
また、交渉の際も仲介会社がサポートすることで、よりスムーズな話し合いが期待できるため、リスクを減らしながら適切な条件で取引を進めることが可能です。

買い手・売り手の広範なネットワーク

M&A仲介会社は、買い手と売り手の広範なネットワークを持っていることが多く、理想的な相手を効率的に見つけ出せる点が大きなメリットです。
特に、一般的には出会う機会が少ない企業同士であっても、仲介会社を通じてマッチングが成立することもあります。
このネットワークの活用により、希望する条件に合致する相手企業が見つかりやすくなるため、スピーディーに取引を進めることができる可能性が高まります。

交渉と契約手続きのサポート

M&Aプロセスには、交渉や契約の手続きがつきものです。
契約内容の調整や合意の取り付けにおいては、細かな法律や税務の知識も必要です。
M&A仲介会社は、弁護士や税理士と連携して、契約手続きの面でも適切なサポートを提供するため、安心して契約を進めることができます。
また、仲介会社が第三者として交渉に介入することで、売り手と買い手の関係性を保ちながら、冷静かつ効率的な意思決定が可能です。

時間とリソースの節約

M&Aを自社のみで行う場合、膨大な時間とリソースを費やす必要がありますが、仲介会社を利用することで、これらの負担を軽減できます。
企業の調査や交渉、デューデリジェンスの実施などの業務は、通常の業務に加えて行うと多くの時間が必要になりますが、仲介会社がサポートすることで効率よくプロセスを進行できます。
そのため、企業は本業に集中しながらM&Aプロジェクトを進めることができます。

M&A後のサポートも期待できる

多くのM&A仲介会社は、取引が成立した後も統合支援や経営改善のアドバイスを提供することが多いため、買収後の統合作業（PMI）をスムーズに行うことができます。
これにより、買収後のシナジー効果を最大化し、M&Aの成功率を高めることが可能です。

M&A仲介会社を利用するデメリット

高額な報酬が必要

M&A仲介会社を利用する最大のデメリットは、報酬が高額であることです。
M&A仲介会社の報酬は、成功報酬として取引額の3～5%程度が一般的ですが、その他にも着手金やデューデリジェンス費用が加わることがあります。
そのため、特に小規模な企業にとっては、仲介会社の費用負担が大きな負担になることが考えられます。

売却側のニーズが優先される可能性

M&A仲介会社は、一般的に売却側（売り手）に対して業務を行うことが多く、売却成立が仲介会社の報酬に直結します。
そのため、売り手のニーズを優先し、買い手側にとって不利な条件で取引が進められることもあります。
また、仲介会社の目標は取引成立であるため、双方の企業の長期的な利益が重視されない場合もあり、買収後に不満が生じるリスクも考慮が必要です。

情報の公開リスク

M&A仲介会社は、売り手や買い手に関する情報を多数の関係者に伝えることになるため、情報漏洩のリスクがゼロではありません。
特に、仲介会社が複数の案件を同時に取り扱っている場合、情報管理が十分に行われない可能性があります。
情報の取扱いが適切でない場合、他の競合企業に取引内容が知られるリスクもあるため、仲介会社の信頼性を確認することが重要です。

M&Aの独自性が薄れる可能性

M&A仲介会社を利用すると、他社が提案するスキームや一般的な手法に依存しやすく、企業独自のビジョンや戦略が薄れることがあります。
仲介会社は成功率を高めるために一般的な方法や慣例に従うことが多いため、場合によっては企業の個別の戦略が十分に反映されないこともあります。
独自の価値を維持したい企業にとって、仲介会社を利用することでM&Aの差別化が難しくなる場合もあるのです。

M&A成立後のサポートが必ずしも保証されない

仲介会社によっては、取引成立後の統合支援やサポートが限定的である場合もあります。
特に小規模な仲介会社や、成約後のサポート体制が整っていない仲介会社を利用した場合、PMIが適切に行われず、買収後の組織統合がスムーズに進まない可能性があります。
仲介会社を利用する際は、取引後のサポート体制も確認することが重要です。

M&A仲介会社の利用は、専門知識の活用や交渉のサポートなど多くのメリットがある一方で、報酬の高さや情報管理のリスクも伴います。
企業が仲介会社を利用するかどうかは、費用対効果や自社のニーズに応じて判断することが求められます。
また、仲介会社を選ぶ際には、信頼性やサポート体制も含めて慎重に検討することが、M&Aを成功させるために重要です。

M%Aにかかるコストを安く抑える方法

M&Aのコストは高額になりがちで、特に中小企業にとっては負担が大きくなる場合があります。
しかし、効率的な手段を活用することで、M&Aの費用を抑えることが可能です。
最近では、M&Aプラットフォームを利用することが、コスト削減に有効な方法として注目されています。

M&Aプラットフォームを利用する

M&Aプラットフォームとは、インターネット上で売り手と買い手をマッチングするサービスです。
従来のM&A仲介会社に比べ、手数料が安価に設定されているため、コストを抑えつつM&Aを進められるメリットがあります。
以下、M&Aプラットフォームを利用する利点について見ていきましょう。

仲介手数料が抑えられる

M&A仲介会社を利用する場合、成功報酬として取引額の数%を支払うことが一般的です。
しかし、M&Aプラットフォームでは多くの場合、仲介手数料が低く設定されています。
買い手・売り手が直接やり取りを行うことで、仲介業務にかかるコストを削減し、最終的な費用を抑えることが可能です。

初期費用が低い、または不要

従来の仲介会社では、着手金やリサーチ費用が発生する場合が多いですが、M&Aプラットフォームでは初期費用が抑えられていることが一般的です。
無料または低コストで登録や掲載ができ、気軽に活用できるため、中小企業でも資金負担を気にせずにM&Aの検討を始めやすいという利点があります。

スピーディーなマッチングが可能

M&Aプラットフォームでは、膨大な売り手・買い手のデータベースが整備されており、希望条件に合致する相手をスピーディーに見つけやすい仕組みが整っています。
また、AI技術を活用したマッチング機能を提供しているプラットフォームもあり、条件に合う候補企業を自動で提案してくれるため、時間と労力を節約しながら進められます。

M&Aプラットフォームを利用することで、仲介手数料や初期費用を抑えつつ、効率的にM&Aを進めることが可能です。
コスト面での負担を軽減しながらも、迅速なマッチングが期待できるため、中小企業にとって有効な選択肢の一つと言えるでしょう。

まとめ

M&Aには多様な費用が発生し、アドバイザリー、デューデリジェンス、法務・税務費用など、それぞれに目安となる相場があります。
また、M&A仲介会社は高額な報酬を得る理由として、専門知識、ネットワーク、取引リスクの負担が挙げられますが、それらは企業の成功確率を高める重要な要素です。
さらに、コストを抑えたい場合にはM&Aプラットフォームの活用が有効であり、仲介手数料を低く抑えつつ、スピーディーなマッチングを提供します。
これらの知識を活用し、企業にとって最適なM&A戦略を選択することが重要です。

少しでもM&Aに興味・関心を抱いていただけましたら、売り手／買い手問わずお気軽に弊社にご連絡ください。

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